Роль финансовых посредников и функции банков

Метки:

Роль финансовых посредников и функции банковСуществуют три различных способа перемещения капитала от тех, кто имеет сбережения, к тем, кто в них нуждается: прямое (непосредственное); косвенное через инвестиционные банки (компания продает свои акции и облигации инвестиционном банке, который, в свою очередь, продает эти самые ценные бумаги компаний и лицам, имеющим сбережения) и косвенное с использованием финансового посредника (сначала посредник покупает средства у тех, кто имеет сбережения, в обмен на собственные ценные бумаги, а затем использует эти средства для приобретения и хранения ценных бумаг компании ). Например, тот, кто имеет сбережения, может положить в банк определенную сумму в гривнах, получая взамен от него сберегательный сертификат и банк может одолжить деньги какому предприятию в виде ипотечного кредита (под залог недвижимости).

Итак, финансовые посредники в буквальном смысле образуют новые формы капитала в рассматриваемом случае сберегательные сертификаты, которые являются качественными ценными бумагами, хранящимися многими лицами со сбережениями. Наличие финансовых посредников значительно повышает эффективность рынков кратко-и долгосрочного заемного капитала.

Куда лучше вложить деньги??? Ответ Вы сможете узнать у нас!!!

Финансовый рынок связан с квалифицированным посредничестве между продавцом и покупателем финансовых активов. Такие финансовые посредники хорошо знакомы с текущим финансовым конъюнктуры, условиями заключения сделок, различными финансовыми инструментами и в кратчайшие сроки могут установить связь между продавцами и покупателями. Финансовое посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

Финансовые посредники практически создают новые финансовые активы. Они помогают частным лицам, имеющим сбережения, диверсифицировать их (вкладывать капитал в различные предприятия). Кроме того, система специализированных финансовых посредников может предоставить тем, кто имеет сбережения, большие выгоды, чем просто возможность получать проценты.

Как правило, финансовые посредники это крупные структуры. К ним относятся банковская система, небанковские кредитные институты, контрактные финансовые институты.

Важную роль в хозяйственной структуре страны с развитыми рыночными отношениями играет банковская система.

Последняя организует и обслуживает движение основного атрибута рынка капитала, обеспечивает его привлечение, аккумуляцию и перелив в сфере общественного производства, где возникает дефицит капитала. В конкурентоспособном мире банки являются обычными посредниками, которые учитывают потребности и возможности заемщиков и кредиторов. Конкурентоспособная банковская система в общей структуре равновесия играет пассивную роль.

В западных странах коммерческие банки это одна из старейших и наиболее распространенных групп финансово-кредитных учреждений, которые выполняют большинство финансовых операций и предоставляют услуги, известные в предпринимательской практике. Основными функциями, которые выполняют коммерческие банки, является хранение средств и совершение сделок по управлению средствами и ценными бумагами.

Банки как информационные процессоры. В процессе обеспечения хранения средств и функций заключения сделок коммерческие банки собирают, обрабатывают, модернизируют и контролируют информацию о своих клиентах, особенно о заемщиках. Коммерческие банки имеют высокую репутацию как информационные процессоры. Существование коммерческих банков фактически можно объяснить их способностью эффективно добывать информацию, которая представляет интерес для заемщика. Качество этих информационных потоков является критическим фактором, определяющим эффективность и качество деятельности банка. Офисная работа по обработке информации обычно является важной составляющей банковской деятельности.

Банки как фирмы, предоставляющие финансовые услуги. Коммерческие банки предоставляют следующие основные виды услуг: предоставление денежных средств взаймы, продажу и обслуживание платежных карт и дорожных чеков, обмен валюты, доверительное управление финансовыми активами, перевод денег, торговля ценными бумагами, финансовый лизинг, предоставление гарантий и поручительства.

Банки одновременно играют роль покупателя и продавца существующих в обществе временно свободных средств. Поскольку в рыночной экономике существует несколько источников заемных средств коммерческий кредит, ссуды на основе эмиссии облигаций и других ценных бумаг, банки помимо прямого кредитования осуществляют и опосредованное. Они не только кредитуют заемщиков, но и предоставляют посреднические услуги для получения займов у третьих лиц. К таким услугам относятся, в частности, предоставления гарантий и консорциальные операции (кредитные операции, осуществляемые для одного клиента двумя или несколькими банками). Дополнительные услуги имеют целью максимально удовлетворить индивидуальные потребности клиентов и таким образом стимулировать вложения в коммерческий банк. Указанными услугами является консультирование в области бухгалтерского учета и финансового контроля; анализ кредитоспособности; посредничество в операциях с ценными бумагами; трастовые операции (управление имуществом по поручению клиента). Среди новых в сфере традиционных банковских услуг является факторинг; чековый потребительский кредит; кредитные карты; лизинг.

В широком смысле коммерческим считается любой банк, который функционирует на втором уровне банковской системы. Такая трактовка коммерческого банка характерно для украинской практики, где все банки, кроме национального, по сути, коммерческие. В узком смысле коммерческим является банк, который выполняет полный набор базовых банковских операций и единственная цель которого получение максимальной прибыли. Так коммерческий банк характеризуется в банковской сфере Германии, США и других стран, где наряду с коммерческими банками действует много других банков второго уровня, которые не называются коммерческими.

В мировой практике выработано два принципа построения коммерческих банков: специализации, когда банковская деятельность ограничена определенным видом операций или сектором денежного рынка, и универсальности, когда любые ограничения на деятельность банков на денежном рынке устраняются.

Учитывая опыт западных стран все универсальные банки можно объединить в три группы: коммерческие (в узком смысле), сберегательные и кооперативные. Эти группы банков различаются по правовой формой, набором клиентуры и целями деятельности. Первую группу универсальных банков образуют уже рассмотрены коммерческие, вторую сберегательные институты. В разных странах они по-разному называются и классифицируются . Третью группу универсальных банков составляют кредитные общества (кооперативные банки), сходные по характеру деятельности к сберегательных банков. Отличительный признак кредитных обществ как отдельного вида универсальных банков состоит в том, что их деятельность базируется на паевых взносах и депозитным вкладам своих членов, которым предоставляются эти средства в займы кратко-, средне-и долгосрочные. Однако в последнее время эти банки не ограничиваются обслуживанием только своих членов, а существенно приблизились по характеру деятельности к обычным коммерческим банкам.

Специализированные банки в отличие от универсальных функционируют в узких секторах денежного рынка или выполняют ограниченное число банковских операций, где требуются особые технические приемы и специальные знания. Зачастую специализированные банки работают в таких секторах рынка: потребительского кредита; ипотечного кредита; сельскохозяйственного кредита; привлечение малых вкладов и обслуживания малого бизнеса; во внешнеэкономической деятельности; в сфере инвестирования капитала; в жилищном строительстве.

Конкретные специализированные банки в разных странах существенно различаются по названию, структурой, характером деятельности. Самые распространенные специализированные банки: ипотечные; строительные сберегательные (кассы); инвестиционные компании; поддержки; гарантийные; расчетные (клиринговые) палаты.

Небанковские кредитные институты. На современном этапе в Украине сложилась двухуровневая структура кредитной системы. Постепенно формируется внебанковская сфера денежного обращения: разрешено коммерческий кредит и использования векселя, формируются фондовые биржи с сетью брокерских контор, разветвленная система торговых посредников (торговцев ценными бумагами) подобное. В странах с развитыми рыночными отношениями небанковские финансово-кредитные институты представлены лизинговыми, факторинговыми компаниями, кредитными союзами, кассами взаимопомощи. Повышению роли специализированных небанковских институтов на рынке финансовых услуг способствуют, как правило, три фактора: увеличение доходов населения; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.
Основные виды деятельности этих учреждений на рынке финансовых услуг сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи, мобилизации капитала через все виды акций.

Контрактные финансовые институты. К ним, как правило, относятся инвестиционные компании, пенсионные фонды, страховые компании, ломбарды, ссудно-сберегательные ассоциации и благотворительные фонды.

Инвестиционные фонды и инвестиционные компании разновидность финансово-кредитных институтов, распространенных в западных странах. Их капитал образуется на акционерной (долевой) основе путем аккумулирования средств частных инвесторов посредством эмиссии собственных ценных бумаг (обязательств). Сформирован капитал вкладывается в акции и облигации предприятий в своей стране и за рубежом. Таким образом, инвестиционные компании является промежуточным и индивидуальным инвестором. Они покупают, хранят и продают ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал.

По типам различают открытые, интервальные и закрытые инвестиционные фонды, или институты совместного инвестирования (ИСИ). Открытые ИСИ непрерывно покупают и продают собственные ценные бумаги (акции или инвестиционные сертификаты) по рыночной цене, определяемой ежедневно делением стоимости чистых активов ИСИ на количество ценных бумаг в обращении. Следовательно, таким образом достигается высокий уровень ликвидности ценных бумаг, эмитированных открытым ИСИ, но они не могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг. Интервальные ИСИ выкупают собственные ценные бумаги периодически, не реже одного раза в год.

ИСИ закрытого типа создается на определенный срок и не выкупает ценные бумаги, эмитированные им, к моменту его ликвидации или реорганизации. Ценные бумаги закрытых и интервальных ИСИ свободно обращаются на рынке ценных бумаг.

В современном мире подавляющее большинство составляют открытые ИСИ.

В США среди открытых ИСИ популярные так называемые взаимные фонды денежного рынка (ВФГР), которые вкладывают аккумулированные путем размещения собственных акций средства в инструменты денежного рынка казначейские векселя, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты. Первый ВФГР появился в США в 1971 г. Сейчас эти фонды являются наиболее конкурентоспособными финансовыми институтами, на их счетах хранится почти 40% всех сбережений, они продолжают привлекать все большее количество мелких инвесторов.

Согласно законодательству в Украине могут создаваться корпоративные инвестиционные фонды это открытые акционерные общества, которые эмитируют простые именные акции и осуществляют деятельность исключительно по совместному инвестированию, а также паевые инвестиционные фонды, которые не являются юридическими лицами и создаются по инициативе компании по управлению активами путем размещения среди инвесторов выпущенных ею инвестиционных сертификатов.

Пенсионные фонды это юридические лица, в западных странах создаются частными и государственными корпорациями, фирмами и предприятиями с целью выплат пенсий и пособий рабочим и служащим. Средства этих фондов образуются за счет взносов рабочих, служащих, предприятий, а также доходов от инвестиций пенсионных фондов.

В Украине согласно Закону Украины О негосударственном пенсионном обеспечении могут создаваться пенсионные фонды трех видов: открытые, корпоративные и профессиональные.

Открытым является негосударственный пенсионный фонд, участниками которого могут быть любые физические лица независимо от места и характера их работы. Учредителем корпоративного пенсионного фонда является юридическое лицо-работодатель или несколько юридических лиц-работодателей. Участниками этого фонда могут быть исключительно физические лица, состоящие в трудовых отношениях с работодателями-учредителями. Учредителями профессионального пенсионного фонда могут быть объединение юридических осиброботодавцив, объединения физических лиц, включая профессиональные союзы, или физические лица, связанные по роду их профессиональной деятельности.

Участниками такого фонда могут быть исключительно физические лица, связанные по роду их профессиональной деятельности, определенной в уставе фонда. Лица, управляющие пенсионными активами, руководствуются инвестиционной декларацией пенсионного фонда, в которой отражены основные направления инвестирования средств и ограничения инвестиционной деятельности с пенсионными активами на финансовом рынке. Инвестиционная декларация разрабатывается и утверждается советом фонда, а также обязательно регистрируется в Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг Украины.

Страховые компании это учреждения, которые обеспечивают инвесторам страховую защиту от различных рисков и играют чрезвычайно большую роль на финансовом рынке. Договора страхования, заключаемых с инвесторами, является основой для финансового обеспечения инвестиционных проектов. Страховые компании имеют достаточные долгосрочные страховые резервы и являются основными поставщиками долгосрочного капитала на национальных рынках финансовых услуг ведущих западных стран.

Ломбарды это кредитные учреждения, которые предоставляют денежные ссуды под залог движимого имущества. В Украине они возникли в начале 20-х годов. как государственные хозрасчетные предприятия, которые находились в ведении местных советов в системе учреждений бытового обслуживания.

Ломбарды были созданы с целью предоставления населению возможности хранить предметы личного пользования и домашнего потребления, а также брать заем под залог этих вещей.

Ссудно-сберегательные ассоциации это кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. На Западе они возникли почти 150 лет назад, но настоящего развития получили после Второй мировой войны. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности (90% активов), а также вклады в государственные ценные бумаги. В общем позиковоощадни ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. Как правило, его услугами в западных странах пользуются преимущественно средние слои населения.

Благотворительные фонды это учреждения, развитие которых связан с рядом обстоятельств: благотворительность стала частью предпринимательства, создание благотворительных фондов объясняется желанием владельцев крупных личных капиталов в случае передачи их потомкам и дарения избежать больших налогов. Последнее обстоятельство важнейшая и определяющая, поскольку позволяет крупным собственникам скрывать свои капиталы от обложения подоходным налогом и налогом на наследство.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>


Яндекс.Метрика