Когда предприятие собирается разработать экономическую политику или обратиться в банк за кредитом, ему нужно оценить свое финансовое состояние, чему помогает анализ ликвидности баланса.
Он выполняется по определенным методам, которые мы рассмотрим в данной статье вместе со всеми теоретическими аспектами данного вопроса.
Общие сведения о понятии ликвидности баланса и ее анализе
Ликвидность баланса исследуется кредитными организациями, в том числе банками, чтобы выяснить, стоит ли кредитовать предприятие. Инвесторы дают свою оценку для определения того, насколько целесообразно вкладывать ресурсы в бизнес.
Подрядчики/поставщики также не берутся заключать серьезные договоры, пока не убедятся в том, что компания способна выполнять свои платежные обязательства.
Самому предприятию такой анализ необходим, чтобы не обанкротиться, выстроить правильное управление финансами, определить структуру капитала и т.п. Помимо этого, оценка ликвидности баланса становиться актуальной, если предприятие собирается прекратить работу в результате своей несостоятельности, и нужно выяснить, сможет ли оно погасить все задолженности имеющимися оборотными средствами (ОС).
Если компания выполняет намеченный план, грамотно финансирует деятельность, это неизменно приведет к увеличению уровня платежеспособности, а значит, и ликвидности баланса.
Платежеспособность и ликвидность баланса – два термина, которые близки по смыслу, и поэтому их часто путают. Однако это не одно и тоже. Ликвидность баланса является более емким понятием, степень которого влияет на платежеспособность. Благодаря анализу ликвидности можно узнать состояние расчетов на текущий момент, а также в перспективе.
На основе этих показателей руководство предприятия понимает, сможет ли оно рассчитаться с контрагентами по краткосрочным задолженностям. Другими словами, под анализом ликвидности баланса понимают определение кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности.
Если в ходе анализа выясняется, что ликвидность баланса высокая, следовательно, хороший уровень финансовой устойчивости, предприятие погасит свои долги как можно быстрее. При низкой ликвидности возникают риски разорения и краха.
Ранжирование активов и пассивов баланса по ликвидности.
Активы и пассивы баланса ранжируются в зависимости от скорости реализации, что важно при расчете ликвидности предприятия:
Конкретизируем:
- Высоколиквидные А1 – к ним относят денежные средства, которые могут храниться на банковских счетах, в кассе наличными, краткосрочные депозиты, акции и другие ценные бумаги, которые котируются на фондовом рынке, краткосрочные вклады.
- Среднереализуемые А2 – это задолженность дебиторов перед вами, например, когда продукция отгружена, а деньги за нее еще не уплачены, платежи, поступление которых ожидается на протяжении 12 мес.
- Активы с низкой степенью ликвидности А3 – это материалы компании, сырьевая база, долгосрочные вклады, НДС по приобретенным ценностям.
- Труднореализуемые А4 задолженность дебиторов, которая будет возвращена не ранее 12 мес. с момента займа, незавершенное производство, оборудование, сооружения, машины, земельные участки, инвестиции в дочерние компании на срок более года и др.
Теперь пройдемся по пассивам баланса. Их разделяют в зависимости от сроков погашения:
- Наиболее срочные П1 – задолженность перед акционерами, кредиторами, ссуды, которые по каким-либо причинам не удалось вовремя возвратить, и аналогичные обязательства краткосрочного характера.
- Пассивы умеренной ликвидности П2 – заемные в МФО и банковских структурах средства, подлежащие погашению на протяжении 12 мес.
- П3 – кредитные задолженности, выполнение которых отнимает более 12 мес.
- П4 – совокупность средств, в том числе резервных, находящихся в собственности фирмы.
Каким способом ведется анализ ликвидности баланса?
Зная структуру, приведенную выше, можно совершить анализ. Необходимо сопоставить строки в соответствующих друг другу группах обеих частей баланса.
Итог будет положительным, если получается следующая картина:
При таких результатах в балансе отмечается абсолютная ликвидность.
- При совпадении первого неравенства можно говорить о том, что на момент составления бухгалтерской отчетности предприятие имело достаточно денежных средств для выполнения срочных обязательств.
- Второе условие наглядно показывает в ближайшее 3-6 мес. текущая ликвидность уменьшится или увеличится.
- В случае выполнения третьего неравенства руководство компании может быть спокойно за свою платежеспособность на ближайший период, равный одному периоду оборачиваемости ОС.
- При А3 > П3, можно говорить о том, что соотношение платежей и поступлений позволяет в отдаленной перспективе выполнить долгосрочные обязательства. Такие значения автоматически ведут к выполнению последнего четвертого неравенства.
Если в одной из строчек наблюдается знак отличный от нормативного, фиксируется отклонение в большей либо меньшей степени.
Следовательно, подобные манипуляции с А и П баланса помогают выявить способность организации к выполнению обязательств в денежном эквиваленте на текущий момент, ближайшее будущее, составлять прогнозы на более продолжительный период.
Предварительно проводить анализ удобно с таблицей, приведенной ниже. В ее графы вписываются данные по активам и пассивам на начало и конец года. Сопоставив значения, вы сможете увидеть абсолютные величины излишков/недостатков на интересующий период, получить ориентировочное (приближенное) представление о платежеспособности и ликвидности фирмы.
Детальный анализ ликвидности баланса посредством коэффициентов
Чтобы от приближенного анализа перейти к более точному и детальному, используются финансовые коэффициенты (К), которые рассмотрим детально.
№1. Текущей ликвидности.
С помощью этого коэффициента выясняют, хватает ли у анализируемого предприятия средств, чтобы рассчитаться по обязательствам в короткий срок.
Этот показатель называют основным при анализе платежеспособности и вычисляют по формуле:
Если при расчете получается 1-2,5, предприятие можно назвать ликвидным. Когда К меньше единицы, необходимо предпринимать определенные меры, направленные на повышение фондоотдачи и эффективности бизнеса, снижение задолженности перед кредиторами.
Если текущая ликвидность выше 2,5, это свидетельство тому, что субъект хозяйственной деятельности должен ОС баланса использовать более активно. Например, направить усилия на оборачиваемость запасов.
Норма (1-2,5) корректируется отраслью экономики:
№2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
К необходим для определения возможностей погашения задолженностей в кратчайшее время.
Формула выглядит так:
Оптимальной абсолютная кредитоспособность будет при 0,2 и выше. Но сильно большие показатели (от 0,8) признак неэффективного расходования средств.
№3. Промежуточной (критической, быстрой) ликвидности.
Данный коэффициент позволяет увидеть насколько кредиторская задолженность будет погашена при помощи средств, имеющихся на счетах, поступлений по расчетам и др. ликвидных активов.
Формула расчета:
Ориентировочным является диапазон 0,7-1,5. Значительные отклонения от показателя, указывают на неспособность субъекта производить обязательные платежи. Если не будут предприняты меры по улучшению ситуации, банкротства не избежать.
Комплексная оценка ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса следует проводить с учетом всех ранее описанных показателей. Этому есть объяснение: текущая ликвидность отображает лишь общую ситуацию, но не дает гарантий, что у предприятия не возникнут трудности в платежеспособности.
Анализ только этой величины упускает производственные циклы, время хранения продукции, сроки выполнения своих обязанностей дебиторами и прочие аспекты, непосредственно влияющие на наличие у компании свободных средств.
Расчет срочной ликвидности не затрагивает запасы, которые имеются на складе. А ведь у предприятий, занимающихся торговой деятельностью, они составляют немалую долю баланса.
Коэффициент, отображающий абсолютную ликвидность, под влиянием календарных периодов и производственного цикла претерпевает изменений. Если проводить анализ в динамике, видно, как сильно он понижается после начисления работникам з/п, уплаты налогов и т.п.
Поэтому прибегают к общему показателю, который можно рассчитать следующим образом:
Его значение будет нормальным, если начинается с 1 и более.
Еще анализ кредитоспособности фирмы подразумевает расчеты коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности капитала. Первый К при нормальных условиях должен равняться 0,1 или превышать эту цифру. Он показывает, какой объем ОС финансируется капиталом.
Его вычисляют по формуле:
Анализ маневренности капитала служит для отражения доли оборотных средств, заключенной в запасах. Уменьшение коэффициента – положительный фактор. Нормативная величина составляет 0,3-0,6.
Задача оценки ликвидности баланса.
Как расчитать коэффициенты ликвидности? Финансовый анализ бизнеса.
Анализ ликвидности баланса на примере действующего предприятия
Возьмем выдержку из бухгалтерского баланса комбината металлургической отрасли за 3 года:
Теперь займемся распределением активов-пассивов баланса на группы:
На третьем этапе проводится их соотношение. Таблица показывает, что неравенство, где А1 равно или более П1, типично лишь для 2015 года.
Другая ситуация сложилась в следующем отчетном периоде. Это свидетельствует о том, что комбинату не хватит средств для единоразового погашения задолженности перед кредиторами.
По всему анализируемому промежутку времени получается А1+А2 П3. Анализ дает понять, что за счет запасов и других ресурсов комбинат погасит отложенную налоговую задолженность, обязанности по кредитованию. Но в 2014-2015 гг. этого достигнуть не получится.
Четвертое неравенство выполняется только в 2016-ом, что свидетельствует о способности накопить капитал, покрывающий стоимость всех необоротных активов баланса.
Подытожим: металлургический комбинат в целом нельзя назвать ликвидным. Однако прослеживается положительная динамика. Низкая ликвидность объясняется фондоемкой отраслью предприятия.
Рассчитав коэффициенты, необходимо сравнить их с нормативными значениями, как в таблице:
Анализируем полученные результаты:
- За 3 года деятельности для текущей ликвидности баланса характерны хорошие показатели.
- Быстрая ликвидность в 2014 году не соответствует нормативу на 0,69. В течение последующих 2-х лет значение возрастает на 0,13, достигает нормы.
- Оптимальной является и абсолютная ликвидность. Но к 2016 году показатель снижается на незначительную цифру.
- Ксос в 2014-2015 гг. отрицательный, в 2016-ом он выравнивается и принимает нормативное значение.
- Км.сос по всему представленному периоду ниже норматива, но динамика не отрицательная.
Заключительный вывод таков: металлургический комбинат не ликвиден. Это не страшно, поскольку полученные показатели диктуются отраслью. У бизнеса достаточная степень платежеспособности, поскольку коэффициенты в целом не отличаются от нормы.
Предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, но динамика коэффициентов позволяет строить на будущее оптимистические прогнозы, значит, эффективность деятельности растет.
Анализ ликвидности баланса – задача любой серьезной компании, выполнение которой позволяет вовремя выявить риски несостоятельности и произвести на основе этого необходимые операции по улучшению платежеспособности.