Некоторые из лучших, на наш взгляд, компаний в индустрии здравоохранения 2020 года, и их показатели.
Лучшие акции сектора здравоохранения для инвестирования
Рекордно долгая тенденция к повышению цен на рынке внезапно оборвалась в начале 2020 г., когда пандемия ударила по Нью-Йоркской фондовой бирже. Исторически сложилось так, что акции здравоохранения США, как правило, показывают хорошие результаты в конце экономического цикла и даже твердо держатся в период спада, предлагая долгожданную передышку на сложных рынках, подобных тому, на котором инвесторы оказались сегодня.
Поскольку общество пытается найти лекарство от COVID-19, данный сектор стал актуальным, как никогда раньше. Представляем список из 10 лучших акций здравоохранения, которые можно купить в 2020 году, а также обзор их показателей с начала года до 21 апреля. Хотя акции упали, в совокупности они обошли Индекс S&P 500 – -10,9% и -15,3%.
Купить акции перечисленных компаний из сектора здравоохранения можно у брокера Тинькофф Инвестиции или Exante.
DaVita (тикер: DVA)
- Текущая доходность (до 4 апреля 2020): -3.3%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Первой компанией, акции которой можно купить в 2020 г., является DaVita из Денвера, с капитализацией 9 млрд долларов и сетью, состоящей из почти 2 700 амбулаторных диализных центров. Только в прошлом квартале DaVita предоставила услуги по диализу почек более чем 200 000 пациентам с хронической или терминальной стадией почечной недостаточности.
Поскольку акции компании торгуются с коэффициентом P/E ниже 12, аналитики ожидают, что в течение следующих пяти лет DaVita увеличит прибыль на акцию на 18% в годовом исчислении, частично благодаря программе выкупа акций на сумму 2 млрд долларов. Уоррен Баффет также является поклонником DaVita. Он владеет примерно тридцатью процентами акций компании через Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B).
Novartis (NVS)
- Текущая доходность: -3.4%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Швейцарский производитель лекарств Novartis с капитализацией в 200 млрд долларов – это ещё одна из акций здравоохранения, которые дают высокие дивиденды, и их стоит купить в 2020 г. Большинству инвесторов в сектор здравоохранения хорошо известен этот фармацевтический гигант. Novartis завершила 2019 г., имея в арсенале 15 различных препаратов, приносящих не менее 1 млрд долларов в год.
Препараты Cosentyx (для лечения бляшечного псориаза, псориатического артрита) и Gilenya (для лечения рассеянного склероза) в 2019 г. принесли более 3 млрд долларов. Генеральный директор Васан Нарасимхан, который вступил в должность в 2018 г., доказал своими действиями, что он инициативный и напористый лидер, а это необходимые качества в быстро развивающейся, беспощадной фармацевтической отрасли.
Недавно компания Novartis подписала контракт о приобретении Medicines Co. за 9,7 млрд долларов, что дало швейцарскому производителю право на новый препарат для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, который в этом году должен быть представлен перед регулирующими органами США и Европы.
IDEXX Laboratories (IDXX)
- Текущая доходность: -0,1%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Стоимость акций IDXX стала примерно в 3 раза дороже за последние 5 лет, и у компании есть потенциал, чтобы превзойти этот результат в течение следующих пяти лет. Немногие могут похвастаться таким же стабильным ростом, как IDEXX Laboratories, скромная компания из штата Мэн, которая заняла свою нишу в области ухода за животными. В конце концов, не все лучшие компании, акции которых стоит купить в 2020 г., должны быть сосредоточены в секторе здравоохранении для людей.
Растущий спрос на домашних животных в США привёл к быстрому росту спроса на ветеринарные инструменты, тесты и оборудование для визуализации. IDEXX также производит продукцию для животноводческой отрасли, и хотя акции не дешевые при коэффициенте P/E ниже 50, аналитики ожидают, что рост акций будет продолжаться, и прогнозируют ежегодный рост EPS (чистой доходности на акцию) на 18,5% в течение следующих 5 лет.
AbbVie (ABBV)
- Текущая доходность: -6.6%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Данный список был бы неполным без производителя лекарств AbbVie, стоимость которого составляет 120 млрд долларов. Хотя AbbVie не обладает таким же потенциалом роста, как, например, Idexx, компания производит самый продаваемый препарат в мире (Humira). А после сделки по приобретению Allergan (AGN) за 63 млрд долларов, она теперь владеет и правами на Botox.
Акции AbbVie торгуются по коэффициенту P/E ниже 9, а прибыль по акциям составляет 5,6%, поэтому компания может быть интересна доходным инвесторам, которые вступили в 2020 г. с небольшим количеством вариантов, поскольку процентные ставки снова вернулись к рекордным минимумам.
Anthem (ANTM)
- Текущая доходность: -17.1%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Медицинская страховая компания Anthem, базирующаяся в Индианаполисе, считается одной из лучших в сфере здравоохранения в 2020 году., и попадает в этот список второй год подряд. Проще говоря, акции ANTM торгуются немного дешевле по сравнению с конкурентами, а коэффициент цена/прибыль/рост (PEG) ниже 1, на уровне 0,88. Более низкий коэффициент указывает на то, что инвесторы платят меньше за будущий рост, а у ближайшего конкурента коэффициент PEG равен 1,1.
Опасения, связанные с программой Medicare for All, которые, возможно, сдерживали рост акций, теперь сведены к минимуму умеренным крылом Демократической партии, представленным на всеобщих выборах бывшим вице-президентом Джо Байденом. Учитывая то, что аналитики считают, что прибыль увеличится на 16% в течение следующих пяти лет, аналитики на бирже ожидают, что бизнес Anthem продолжит процветать, несмотря на пандемию.
Takeda Pharmaceutical (TAK)
- Текущая доходность: -14.4%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Удивительно, что так мало людей восхищаются японской компанией Takeda Pharmaceutical, которая существует с 1781 года – гораздо дольше, чем любая другая компания в этом списке. Но не спешите с выводами: Takeda без проблем идет в ногу с современными рынками. В 2018 г. компания заключила очень крупную финансовую сделку по приобретению биотехнологической компании Shire за 62 млрд долларов.
Возможно, компания Takeda и не попала бы в данный список, если бы не скептическая реакция рынка на слияние. Акции по-прежнему стоят примерно на 50% ниже уровня 2018 г. Однако последние результаты выглядят многообещающими, поскольку в прошлом квартале годовой доход вырос почти на 83%. TAK продает непрофильные подразделения, чтобы погасить долги, и продолжает выполнять свои планы по сокращению доли заемных средств.
Компания Takeda выплачивает дивиденды в размере 4,9% и может похвастаться глобально диверсифицированным портфелем лекарств, применяемых в гастроэнтерологии, для лечения редких заболеваний в иммунологии, онкологии и неврологии.
CVS Health Corp. (CVS)
- Текущая доходность: -18.4%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
CVS, фармацевтическая и медицинская компания стоимостью 80 млрд долларов (помните, что в конце 2018 г. она поглотила компанию Aetna) является надёжным вариантом, на который консервативные инвесторы могут положиться. Цели CVS не скромны: компания стремится преобразовать здравоохранение, сделав его более доступным, персонализированным и дешевым. Во время пандемии компания может стать неотъемлемой частью процесса восстановления общества.
До начала пандемии CVS стала открывать HealthHUBs, отделы в магазинах, в которых проводились занятия по вопросам здоровья, семинары по питанию, здесь можно было проконсультироваться с диетологами и купить различные продукты и услуги, ориентированные на здоровье. Руководство ожидает, что рост доходов будет медленно ускоряться, достигнув низких двузначных цифр в 2022 году. Акции CVS торгуются по коэффициенту P/E 8, и компания выплачивает дивиденды в размере 3,2%.
Cigna Corp. (CI)
- Текущая доходность: -13%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Интересно, что Cigna когда-то должна была пройти процесс слияния с другой компанией из этого списка, Anthem, но Министерство юстиции США и суды в конечном итоге заблокировали сделку по антимонопольным основаниям, и Anthem впоследствии отказалась от приобретения. Но пусть это не помешает вам купить акции этой компании из сектора здравоохранения, общая стоимость которых составляет 70 млрд долларов. Акции торгуются по коэффициенту P/E около 9.
Инициатива Cigna под названием Совместная ответственная забота – это инновация в отрасли, финансово стимулирующая поставщиков услуг обеспечить хорошее качество и результаты медицинского обслуживания. Аналитики ожидают, что в будущем будет наблюдаться невысокий рост прибыли, а акции в целом по рынку в 2020 г. будут держаться очень хорошо.
Intercept Pharmaceuticals (ICPT)
- Текущая доходность: -34.8%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
Каждая из указанных ранее компаний сектора здравоохранения, чьи акции стоит купить в 2020 г., является стабильно прибыльной, с разумно предсказуемыми бизнес-траекториями. Компания Intercept, занимающаяся биотехнологиями, общая стоимость которой составляет 2,6 млрд долларов, отклоняется от этой модели, предлагая довольно большой потенциальный доход наряду с более высоким риском.
В 2020 г. компания ICPT показала недостаточную эффективность, вызванную отчасти задержкой предоставления необходимых данных (касательно лечения фиброза вследствие неалкогольного стеатогепатита) регулирующим органам в связи с пандемией. Управление по надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США имеет право одобрить или отклонить новый препарат, который, по мнению аналитиков, может принести компании 1 млрд долларов к 2024 г.
Пока компания занимается производством и продажей одного лекарственного препарата под названием Ocaliva, предназначенного для лечения хронических заболеваний печени, продажи которого выросли на 40% в 2019 г.
Johnson & Johnson (JNJ)
- Текущая доходность: +3.3%.
- Доходность S&P 500 с начала года: -15,3%.
И последняя компания сектора здравоохранения, акции которой нужно купить в 2020 г., имеет всем знакомое название Johnson & Johnson. Это самая дорогостоящая публичная компания во всем секторе. В отличие от ICPT, которая занимается одним лекарственным препаратом, JNJ является одной из самых хорошо диверсифицированных компаний на земле. Она имеет 3 бизнес-подразделения: фармацевтические препараты, медицинские приборы и потребительские товары.
Компания увеличивала свои дивидендные выплаты ежегодно в течение 57 лет подряд, и в настоящее время доходность JNJ составляет 2,7%. Портфель акций JNJ построен так, чтобы легко выдерживать рецессии, а устойчивый рост, выражающийся в процентах одноразрядным числом, очень трудно остановить.
Это произошло в 2020 г., когда запатентованные препараты, такие как Stelara (иммунология) и Darzalex (онкология), каждый из которых принесли миллиарды, в последнем квартале выросли на 31% и 52% соответственно.